紫光长袖善舞 手机芯片行业未来格局存变数

2014年随着博通、英伟达退出，Marvell日趋式微，手机芯片市场从群雄混战忽然变成了高通、联发科两强争霸的格局。由于手机芯片的技术密集、资本密集、马太效应等特性，即使是博通等芯片巨头也无法承受每年几亿美元看不到希望的烧钱，不少业内人士预期将不会再有新的入场者。今年Marvell和博通一样将手机芯片业务砸在手里，更是证实了这一预测。
挑战者则有举棋不定的芯片巨头英特尔以及小兄弟展讯。在遭到中国政府制裁后，高通又被联发科的价格战大幅拉低了利润率，市场传言其芯片业务可能会拆分，然后被英特尔收购；尽管向平板芯片领域投了70亿美元后，英特尔对没钱挣的移动芯片兴趣缺缺，但有机会收购市场领导者高通仍然充满了诱惑。展讯归于紫光旗下后在2014年满血复活，成了改变行业格局的最大变数。
有钱就是任性
紫光可能是中国最引人瞩目的企业。短短几年时间从籍籍无名飞速崛起，通过一系列大手笔、果敢勇决的收购，几乎是无中生有，硬生生的打造出一个“从芯到云”的帝国雏形。从收购展讯、锐迪科，收购华三，入股西部数据，入股台湾力成，以及准备了3000亿继续投资芯片，紫光几乎月月都在抢半导体头条。
连巨头英特尔也不敢轻掠其锋，反而是向紫光旗下的手机芯片公司投资了90亿元示好。紫光的资本运作手段无疑十分高明，笔者不妄加评论，但紫光能否通过资本运作打造出一个芯片帝国，估计很多业内人士心里犯嘀咕。的确紫光很有钱，也舍得花钱，一方面，对狠打价格战的锐迪科，直接收购；对退出的芯片厂商，网络其人才为己用；对联发科等竞争对手也是上下其手。在市场方面，拿下锐迪科之后对联发科狠打价格战，让联发科头痛不已。
不过，技术还真不是能够买来的。客观来说在强大的资本力量帮助下，展讯的确进步很快，但实现技术的弯道超车无疑很难。联发科对展讯也是严防堵截，护犊子的台湾政府更是一再出手，用司法干预等手段拦截联发科前员工前往展讯，同时坚决粉碎展讯前往台湾挖人的“阳谋”。台湾政府也不开放芯片设计业，拼命保住自己的一亩三分地。
所以，赵伟国怒了。天子之怒，伏尸百万，流血千里；布衣之怒，免冠徒跣，以头抢地。战略家之怒，则语带机锋，纵横捭阖，进退有方，攻敌有术。借入股台湾力成，赵伟国在北京发表完演讲后奔赴台湾，向台湾人民摞下了“狠话”。
胡萝卜+大棒
赵伟国在北京首先敲了一棒。“国家要向台湾地方政府施压，开放芯片产业，否则应禁止既是台湾品牌又是台湾制造的芯片及其相关产品在大陆销售。”对，说的就是你，联发科。今年以来被高通展讯前后夹击，联发科本来的日子就很难过，毛利率大幅下降，股价腰斩，如果真的在大陆禁售，恐怕日子都过不下去了。于是就有台湾半导体人士分析各种政经因素，赵伟国是“吓唬我们的”。
来到台湾后，赵伟国又扔出了一根胡萝卜。“如果台湾政府开放陆资投资IC设计业，紫光愿意让旗下两家IC设计公司展讯、锐迪科与联发科合并，携手超越高通。”言者有心听者更有意，联发科董事长蔡明介很快就积极回应，并和台湾政府就开放IC设计业的政策来回扯皮。资本市场也积极回应了联发科，明明第四季度业绩难见起色，股价突然蹭蹭蹭的上涨，三天涨了750亿新台币。
应该说赵伟国的提议并非天方夜谭。政策的确正在逐渐放开，不会是决定性的障碍；手机芯片市场足够大，合并了不愁没有市场；尽管双方业务高度重合，但合并后减少了价格战，在中低端市场上高通不是对手，市场还是自己的；在高端芯片上，联发科也能有充足实力挑战高通。这不能不让投资者怦然心动。
当然合并还有很多难题等待克服，但赵伟国长袖善舞，已经让不可能、不会想的事情变得充满了可能性。未来展讯可能不会一直是芯片市场的挑战者，而是继续借助资本手段合纵连横，实现弯道超车。赵伟国去年曾表示“紫光希望用5年左右时间超过联发科，成为世界范围内行业排名第二、出货量第一的IC设计公司”，今年的表态无疑是摒弃了“小打小闹”的做法，瞄准了更雄伟的目标。展讯能否撑得起这一梦想？